【jzhcpw.com - 火车票查询】高铁成为外交新亮点，领导人爱推销
　　近日，李克强总理向泰国英拉总理介绍，中国高铁技术先进，安全可靠，成本具有竞争优势，希望中泰加强铁路合作。李克强总理亲自为中国高铁推销，令高铁股为之一振。 　　高铁成为外交新亮点，领导人爱推销 　　中金公司研究报告认为，泰国1800公里4条高铁项目、印尼30公里城轨、马来西亚354公里高铁项目招标在即。在双方政府的支持下，中国企业中标或者参与部分建设的概率较大。中国在高铁建设、轨道交通装备制造领域经验丰富，且泰国、马来西亚国内对高铁建设有需求，中国有望借此契机，打开高铁建设东南亚市场的大门。中金公司对铁路设备四季度谨慎乐观。谨慎在于2013年业绩仍存在不确定性，乐观源于四季度可能进行第二次招标，2014年铁路投资预期及高铁出口、城轨建设加速等政策面向好。建议投资者逢低介入，推荐中国北车和中国南车。 　　中金公司认为，从基本面来看，在中国高铁“走出去”战略中，基建公司受益会显著弱于设备公司。订单和工程量虽会相应增加，但由于基建的非标准化特性，在海外施工面临更为复杂的工程管理和更多的风险点，所以盈利贡献不确定性较高。 　　从10月开始，铁路总公司网站正式公布官方投资数据，标志着铁道部改革基本落定。根据当前投资数据预判，全年5300亿元基建完成问题不大，但大幅超预期的概率较低。 　　中金公司表示，从市场情绪来看，A股铁路基建股的估值一直落后于港股，因此在高铁主题推动下，A股估值仍有上升空间，涨幅在20%以内。 　　申银万国研究报告称，铁路设备高弹性阶段再次来临。铁路设备的逆周期特性提供了安全基础，推荐业绩确定性更高的中国南车和中国北车，其中中国北车受益于毛利率提升，业绩弹性更大。同时，建议关注铁路货运、设备招标业绩弹性大的北方创业和永贵电器。 　　行业评判 　　申银万国光伏行业已经反转 　　光伏行业已经反转，有望持续2～3年的景气周期。国内市场将会快速增长，复合增速有望达到50%。当前是启动的起点，最利好运营商，港股中的金保利新能源和顺风光电最受益;其次利好BT和EPC企业，弹性最大的依次为中利科技、航天机电、阳光电源、特变电工、林洋电子。考虑到估值和公司治理，首推特变电工、阳光电源和林洋电子。 　　中信证券行情，问诊军工板块利好众多 　　航母开建预期升温，新机型试飞及新舰船下水，研究所改制、低空空域管理、发动机专项等相关产业政策等有望相继出台。在利好刺激下，估计四季度军工板块有望迎来新一轮行情。国家战略的调整和资本运作的推进将成为2013～2014年军工板块估值提升的两大核心驱动因素。建议长期关注、投资三条主线：海空军装备、军民结合和资产整合。 　　国泰君安医药受益政策红利 　　李克强总理日前明确提出多措并举发展健康服务业、加快发展健康养老服务、丰富商业健康保险产品。正式文 　　件细则或在三中全会前后出台。这对养老产业、民营医院、医疗商业保险产业构成利好。大健康政策红利带来医药行业投资机会。10月核心组合：“生物四宝”长春高新、双鹭药业、通化东宝、安科生物、爱尔眼科、益佰制药、中恒集团、昆明制药和宝莱特。 　　投资策略 　　安信证券建议逐步降低仓位 　　四季度资金面和政策面影响偏负面。在央行干预下，预期短端的利率水平将有所回落，但整体利率中枢仍将维 　　持高位，利率中枢抬高的根本原因在于过高的投资增速及为了满足投资需求所需的大规模债务融资。在投资及经济增长趋势没有逆转之前，利率水平很难有实质性的下降。尚没有看到需求明确转弱的迹象。30个大中城市的房地产销售面积同比增速由8月份的-8%上升至9月份的7%，10月前9天，房地产销售增速达到了19%;9月重卡销售同比增速达到45%;9月下旬发电量同比增速达11%。这些数据显示经济的动量并没有减弱。预期经济四季度增长可能略低于三季度，但好于二季度。另外，值得关注融资融券的放量，融资是今年股票市场一个重要的资金来源，占能观察到的市场资金流入量的一半左右。9月以来，日均融资量大幅上升。融资的高增长使得股票市场的活跃度及风险偏好出现了较大的变化。在IPO没有重启、资金利率没有异常飙升的情况下，短期内市场难以出现实质性下跌。建议投资者10月中下旬逐步降低仓位。行业建议超配医药、农林牧渔、食品饮料、电力等防御类行业。 　　银河证券秋收行情进入下半场 　　当前中国股市处于改革憧憬的大环境中，改革无牛市，憧憬看转型。对2013年行情的描述是：春耕、夏涝、秋收、冬藏。秋收行情的基础是宏观政策的稳定、经济数据的改善和上市公司盈利的稳定;秋收行情的催化因素是对三中全会改革的憧憬。如今，距离三中全会召开越来越近，秋收行情逐步进入下半常下半场的典型特征将是震荡加剧：第一，市场虽然有冲高动力，但成长股进入分化的时间窗口后容易形成高位震荡格局;第二，四季度中国经济和资金面大概率是维持不温不火的现状，市场在三季度对经济回暖没有过高期望也没有反应过激，所以从对经济增长不再强劲的修正角度来看，向下空间不是很大;第三，改革憧憬的演绎尚不明确，哪些是概念，哪些是真正的改革方向，尚待三中全会之后慢慢梳理。